Il Business Plan: come redigerlo a regola d’arte!
Il Business Plan è ormai diventato uno strumento indispensabile in operazioni spesso vitali per le imprese quali l’M&A, il Private Equity, il Crowdfunding, l’emissione di Minibond e similari, e soprattutto – specie negli ultimi tempi – per l’accesso al credito.
E’ però importante presentare un Piano ben fatto e redatto secondo regole precise, in quanto documenti grossolani non solo sono indice di scarsa cultura manageriale e professionale, ma danneggiano l’esito della richiesta.
Le presenti note hanno quindi lo scopo di sintetizzare i contenuti del Piano industriale, individuandone la corretta struttura e contenuto.
COS’E’
Il Business Plan è un documento volto a rappresentare in ottica prospettica il progetto di sviluppo imprenditoriale, con l’intento di valutarne la fattibilità e di analizzarne le possibili ricadute sulle principali scelte aziendali e sui suoi risultati economico-finanziari.
In esso devono essere affrontati sia aspetti qualitativi che caratterizzano l’impresa e il progetto, che gli aspetti quantitativi, ovvero l’analisi della sua convenienza economica e della sua sostenibilità finanziaria.
Pur essendo orientato al futuro, il Business Plan non può prescindere dal presente e dal passato dell’impresa, ragione per cui deve essere accompagnato dall’analisi dei bilanci e delle strategie aziendali degli ultimi anni, necessari a comprendere anche la compatibilità dei nuovi progetti con la situazione corrente.
Il più importante requisito richiesta al Business plan è la sua affidabilità, la quale si fonda sulla coerenza e sulla attendibilità delle ipotesi assunte.
LA STRUTTURA
Le sezioni in cui in genere si articola il business plan sono:
- Presentazione dell’azienda e della sua storia
- Descrizione del progetto.
- Il mercato
- Il prodotto/servizio
- Il piano di marketing
- Il piano organizzativo
- Il piano economico-finanziario
- Conclusioni e stress test
- Presentazione dell’azienda e della sua storia
Tale capitolo può essere saltato qualora il documento abbia meri usi interni.
Negli altri casi, invece, è importante evidenziare l’esperienza accumulata dall’azienda, dalle sue risorse umane, e in particolare da chi la governa: soci e amministratori.
- Descrizione del progetto.
Il progetto va illustrato in maniera chiara ed esauriente. Per dare maggiore concretezza è bene fornire preventivi, layout, planimetrie, ecc..
- Il mercato
Analisi delle imprese che operano nel mercato e dei potenziali clienti.
Segmentazione
È opportuno suddividere i potenziali clienti in categorie omogenee (segmenti) per comportamento d’acquisto e di consumo. L’analisi deve essere correlata a dati significativi del mercato oggetto d’indagine.
Trend evolutivi e possibili shock esterni
Analisi dei possibili cambiamenti del mercato nel breve e nel lungo periodo.
Struttura competitiva del segmento
Analisi dei competitors, dei punti di forza e debolezza dei vari attori, e delle possibili barriere all’entrata.
- Il prodotto/servizio
Descrizione della natura del prodotto/servizio offerto dall’impresa.
- Il piano di marketing
In esso è necessario spiegare come si intende raggiungere il target di clienti e gli obiettivi di vendita. Com’è noto, il marketing fa leva sulle variabili del prezzo, della promozione e della distribuzione.
- Il piano organizzativo
Risorse umane
Vanno descritte le risorse umane, interne ed esterne a disposizione dell’impresa, e la loro organizzazione. Potrebbe essere utile anche un semplice organigramma.
Aspetti tecnologi
Descrizione della tecnologia utilizzata per la produzione del prodotto/servizio, e di eventuali brevetti.
Gli approvvigionamenti e la gestione delle scorte
Descrizione dei flussi logistici delle materie prime, dei semilavorati necessari alla produzione e dei prodotti finiti.
Impatto ambientale
Evidenziazione di eventuali problemi ambientali connessi alla realizzazione del prodotto/servizio e modalità di soluzione.
- Il piano economico-finanziario
Rappresenta la parte “quantitativa” per eccellenza dell’intero documento.
Consiste in una serie di proiezioni economico-finanziarie credibili ed organiche che rispecchino i risultati che l’impresa programma di conseguire.
Stima dei ricavi
Previsione dei ricavi totali sulla base delle strategie aziendali.
Stima dei costi
Previsione dei costi totali da sostenere, suddivisi nelle varie categorie di spesa (generali e amministrativi, di produzione e di vendita).
Stima degli investimenti
Previsione degli investimenti da sostenere.
Piano finanziario
E’ forse il documento più nevralgico, quello da cui emerge, o meno, la sostenibilità finanziaria, ovvero la compatibilità tra i fabbisogni finanziari, le fonti finanziarie previste, e la capacità dell’azienda di rimborsare gli impegni che sta per assumere.
In Piano, quindi, deve includere la previsione del fabbisogno finanziario e delle modalità di finanziamento (capitale proprio, capitale di rischio). E’ preferibile esporlo anche sotto forma di stima dei flussi di cassa.
Le previsioni è bene che siano complete del dettaglio mensile almeno per il primo anno.
Bilancio previsionale
L’orizzonte temporale considerato è in genere di 3 o 5 anni, a seconda del progetto in argomento.
E’ preferibile che sia composto sia dal conto economico che dallo stato patrimoniale.
CONCLUSIONI E STRESS TEST
I risultati ottenuti verranno infine sintetizzati in un capitolo conclusivo.
Per aumentare l’affidabilità del Business plan è bene procedere con degli stress test, ovvero simulare scenari prudenziali peggiorando alcune variabili significative: fatturato, marginalità, dilazioni di incasso e pagamento, ecc..
In questa maniera si potrà valutare, attraverso l’analisi di sensitività, quali sarebbero gli effetti sui risultati economici e sui fabbisogni finanziari attesi. I risultati dello stress test potranno infine essere confrontati con i margini di sicurezza della ipotesi base.
Ufficio Studi di Net Consulting srl
Alessandro Scaranello
Dottore Commercialista Ordine di Rimini – specializzato in Economia e Finanza d’Impresa
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